विदेशी मुद्रा बचाव उदाहरण

हेजिंग क्या है क्योंकि यह विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित है जब कोई मुद्रा व्यापारी किसी मौजूदा या अनुमानित स्थिति को विदेशी मुद्रा विनिमय दरों में अवांछित चाल से बचाने के इरादे से किसी व्यापार में प्रवेश करता है वे कहा जा सकता है एक विदेशी मुद्रा बचाव में प्रवेश किया है। एक विदेशी मुद्रा बचाव का उपयोग करके ठीक से, एक व्यापारी जो लंबे समय से एक विदेशी मुद्रा जोड़ी है खुद को नकारात्मक जोखिम से बचा सकता है, जबकि व्यापारी जो कि एक विदेशी मुद्रा जोड़ी कम है, ऊपर की जोखिम से बचा सकता है। खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी के लिए हेजिंग मुद्रा व्यापार के प्राथमिक तरीकों के माध्यम से होता है: स्पॉट अनुबंध अनिवार्य रूप से एक नियमित प्रकार का व्यापार होता है जो एक खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी द्वारा किया जाता है। क्योंकि स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट्स की एक छोटी अवधि की डिलीवरी डेट (दो दिन) होती है, वे सबसे प्रभावी मुद्रा हेजिंग वाहन नहीं हैं। नियमित रूप से हाजिर अनुबंध आमतौर पर हेज की आवश्यकता के मुकाबले बचाव की आवश्यकता के मुकाबले एक हेज की आवश्यकता होती है। विदेशी मुद्रा विकल्प, हालांकि मुद्रा हेजिंग के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक हैं। अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों पर विकल्पों के साथ, विदेशी मुद्रा विकल्प खरीददार को सही देता है, लेकिन भविष्य में कुछ समय पर किसी विशेष विनिमय दर पर मुद्रा जोड़ी खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देता है। नियमित विकल्प रणनीतियों को नियोजित किया जा सकता है, जैसे कि लंबे समय तक चलना। लंबे समय से गड़गड़ाहट और बैल या भालू फैलता है। किसी दिए गए व्यापार की हानि की क्षमता को सीमित करने के लिए (अधिक जानकारी के लिए हेडिंग के लिए शुरुआती गाइड देखें।) विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति चार भागों में विकसित की गई है, जिसमें विदेशी मुद्रा व्यापारियों के जोखिम जोखिम, जोखिम सहिष्णुता और रणनीति की वरीयता शामिल है। ये घटक विदेशी मुद्रा बचाव बनाते हैं: जोखिम का विश्लेषण करें: व्यापारी को यह पता होना चाहिए कि वर्तमान या प्रस्तावित स्थिति में वह किस प्रकार के जोखिम (जोखिम) ले रहा है। वहां से, व्यापारी को यह अवश्य पहचानना चाहिए कि इस खतरे को अनफिट करने पर क्या प्रभाव पड़ सकता है, और यह निर्धारित करें कि मौजूदा विदेशी मुद्रा मुद्रा बाजार में जोखिम उच्च या निम्न है या नहीं। जोखिम सहिष्णुता निर्धारित करें: इस कदम में, व्यापारी अपने जोखिम जोखिम के स्तर का उपयोग करता है, यह निर्धारित करने के लिए कि कितने पदों के जोखिम को हेज किया जाना चाहिए। कोई भी व्यापार कभी शून्य जोखिम नहीं रख सकता है, यह उस जोखिम के स्तर को निर्धारित करने के लिए व्यापारी को निर्भर करता है जो वे लेने के लिए तैयार हैं, और अधिक जोखिम को हटाने के लिए वे कितना भुगतान करने के इच्छुक हैं विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति निर्धारित करें: यदि विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग मुद्रा व्यापार के जोखिम को बाधित करने के लिए करता है, तो व्यापारी को यह निर्धारित करना होगा कि कौन सी रणनीति सबसे अधिक लागत प्रभावी है रणनीति को कार्यान्वित और मॉनिटर करें: यह सुनिश्चित करके कि रणनीति उस तरह से काम करती है जिस तरह से, जोखिम कम से कम रहेगा विदेशी मुद्रा मुद्रा व्यापार बाजार एक जोखिम भरा है, और हेजिंग केवल एक तरीका है कि एक व्यापारी जोखिम की मात्रा को कम करने में मदद कर सकता है जो वे लेते हैं। एक व्यापारी होने का इतना पैसा और जोखिम प्रबंधन है कि शस्त्रागार में हेजिंग जैसे दूसरे उपकरण का उपयोग करना अविश्वसनीय रूप से उपयोगी है सभी खुदरा विदेशी मुद्रा दलालों उनके प्लेटफार्मों के भीतर हेजिंग की अनुमति नहीं देते हैं ब्रोकर को पूरी तरह से अनुसंधान करना सुनिश्चित करें जो आप व्यापार से पहले शुरू करते हैं। अधिक के लिए, प्रैक्टिकल और सस्ती हेजिंग स्ट्रेट्टीज़ देखें। मनी मार्केट हेज: यह कैसे काम करता है एक पैसा बाजार हेज मुद्रा बाजार का उपयोग करते हुए विदेशी मुद्रा जोखिम को हेजिंग के लिए एक तकनीक है। वित्तीय बाजार जिसमें ट्रेजरी बिल जैसे अत्यधिक तरल और अल्पकालिक साधन हैं बैंकरों की स्वीकृतियां और वाणिज्यिक पेपर का कारोबार होता है। चूंकि मुद्रा अग्रेषण, वायदा जैसे कई रास्ते हैं और विदेशी मुद्रा जोखिम को बचाव करने के विकल्प। इस तरह के जोखिम को बचाव करने के लिए बड़े निगमों और संस्थाओं के लिए मुद्रा बाजार बचाव सबसे अधिक लागत प्रभावी या सुविधाजनक तरीका नहीं हो सकता है। हालांकि, खुदरा निवेशक या लघु व्यवसाय के लिए मुद्रा में जोखिम को ध्यान में रखते हुए, जो कि वायदा बाजार में आने या आगे के अनुबंध में प्रवेश करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। मुद्रा बाजार बचाव मुद्रा में उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए एक सुव्यवस्थित तरीका है अग्रेषण एक्सचेंज दरें चलन विनिमय दरों के संबंध में कुछ बुनियादी अवधारणाओं की समीक्षा करके शुरूआत करें, क्योंकि यह धन बाजार की हेज की जटिलताओं को समझना आवश्यक है। एक अग्रेषण विनिमय दर केवल स्पॉट एक्सचेंज (बेंचमार्क) दर ब्याज दर विभेदों के लिए समायोजित है। कवरित ब्याज दर के सिद्धांत का मानना ​​है कि आगे विनिमय दरों में मुद्रा जोड़ी के अंतर्निहित देशों के बीच ब्याज दरों में अंतर शामिल होना चाहिए। अन्यथा एक मध्यस्थता का अवसर मौजूद होगा। उदाहरण के लिए, मान लें कि यू.एस. बैंक 1.5 डॉलर के यूएस डॉलर (यूएसडी) जमा पर एक साल की ब्याज दर प्रदान करते हैं, और कनाडाई बैंक कैनेडियन-डॉलर (सीएडी) जमा पर 2.5 की ब्याज दर प्रदान करते हैं। यद्यपि यू.एस. निवेशकों को अपने पैसे को कैनेडियन डॉलर में कनवर्ट करने का प्रयास किया जा सकता है और इन फंडों को सीएडी जमा में उनके उच्च जमा दरों के कारण रख सकते हैं, वे स्पष्ट रूप से मुद्रा जोखिम का सामना करते हैं। यदि वे इस मुद्रा जोखिम को फॉरवर्ड मार्केट में यूएस डॉलर से एक वर्ष आगे खरीदते हैं, तो कवर ब्याज दर समता में कहा गया है कि ऐसे हेजिंग की लागत अमेरिका और कनाडा के बीच की दरों में 1 अंतर के बराबर होगी। हम इस उदाहरण को इस मुद्रा जोड़ी के लिए एक साल के आगे दर की गणना के लिए एक कदम आगे ले सकते हैं। यदि मौजूदा विनिमय दर (स्पॉट रेट) यूएस 1 सी 1 है .10, तो कवर की गई ब्याज दर समता के आधार पर, यूएस 1 को 1.5 पर जमा करना एक वर्ष के बाद 2.5 पर सी 1 .10 के बराबर होना चाहिए। इस प्रकार, यूएस 1 (1 0.015) सी 1.10 (1 0.025), या यूएस 1.015 सी -1.1275 एक साल की अग्रिम दर इसलिए है यूएस 1 सी 1.1275 1.015 सी 1.110837 ध्यान दें कि कम ब्याज दर के साथ मुद्रा हमेशा ट्रेड करती है उच्च ब्याज दर के साथ मुद्रा में एक आगे प्रीमियम इस मामले में, अमेरिकी डॉलर (कम ब्याज दर मुद्रा) कनाडा के डॉलर (उच्च ब्याज दर मुद्रा) के लिए आगे के प्रीमियम पर ट्रेड करती है, जिसका मतलब है कि प्रत्येक अमेरिकी डॉलर से अधिक कनाडाई डॉलर (1.110837 सटीक होना) अब, 1.10 की हाजिर दर की तुलना में मनी मार्केट हेज धन बाजार की हेज एक समान तरीके से काम करती है, लेकिन कुछ बदलावों के साथ, जैसा कि अगले अनुभाग में दिखाया गया है लेनदेन के जोखिम के कारण या तो विदेशी मुद्रा जोखिम उत्पन्न हो सकता है - यानी विदेशी मुद्रा में अपेक्षित प्राप्तियां या भुगतान के कारण - या अनुवाद एक्सपोजर। जो तब होता है क्योंकि संपत्ति या देनदारियों को विदेशी मुद्रा में चिह्नित किया जाता है। छोटे व्यवसाय और खुदरा निवेशकों के मुकाबले बड़े निगमों के लिए अनुवाद एक्सपोज़र एक बड़ा मुद्दा है। धन बाजार बचाव ट्रांसजेस एक्सपोज़र को बचाव करने का इष्टतम तरीका नहीं है - चूंकि यह एक पूर्ण आगे या विकल्प का उपयोग करने की तुलना में स्थापित करने के लिए अधिक जटिल है - लेकिन हेजिंग लेनदेन एक्सपोजर के लिए प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा सकता है। यदि किसी विदेशी मुद्रा को समय की परिभाषित अवधि और मुद्रा जोखिम के बाद धन बाजार के माध्यम से हेज किया जाने की उम्मीद है, तो इसके लिए निम्नलिखित कदमों की आवश्यकता होगी: प्राप्य के वर्तमान मूल्य के बराबर राशि में विदेशी मुद्रा को उधार लें। मौजूदा मूल्य क्यों है क्योंकि विदेशी मुद्रा ऋण और इसके पर ब्याज प्राप्य की राशि के बराबर होना चाहिए। स्पॉट एक्सचेंज दर पर विदेशी मुद्रा को घरेलू मुद्रा में परिवर्तित करना प्रचलित ब्याज दर पर जमा पर घरेलू मुद्रा रखें। जब विदेशी मुद्रा प्राप्य आता है, विदेशी मुद्रा ऋण चुकाना (चरण 1 से) और ब्याज इसी तरह, यदि किसी निर्धारित अवधि के बाद विदेशी मुद्रा का भुगतान किया जाना है, तो मुद्रा बाजार के माध्यम से मुद्रा जोखिम को हेज करने के लिए निम्नलिखित कदम उठाए जाने हैं: घरेलू मुद्रा को भुगतान के वर्तमान मूल्य के समतुल्य राशि में उधार लें। मौके पर घरेलू मुद्रा विदेशी मुद्रा में परिवर्तित करें। जमा पर इस विदेशी मुद्रा राशि को रखें। जब विदेशी मुद्रा जमा परिपक्व होती है, तो भुगतान करें। ध्यान दें कि यद्यपि एक इकाई, जो धन बाजार की हेज तैयार कर रही है, पहले से ऊपर चरण 1 में दिखाए गए धन के पास हो सकती है और उन्हें उधार लेने की ज़रूरत नहीं है, इन निधियों का उपयोग करने में शामिल एक मौका लागत है। धन बाजार की हेज इस लागत को ध्यान में रखती है, जिससे एक सेब-से-सेब की तुलना अग्रिम दर के साथ की जा सकती है, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है वह ब्याज दर विभेदों पर आधारित है। उदाहरण 1: एक छोटे से कनाडाई कंपनी का विचार करें, जिसने यू.एस. के ग्राहकों को सामान निर्यात किया है और एक वर्ष में यूएस 50000 प्राप्त करने की अपेक्षा करता है। कैनेडियन सीईओ यूएस 1 सी 1.10 की मौजूदा विनिमय दर को अनुकूल मानते हैं, और इसे लॉक करना चाहते हैं, क्योंकि वह सोचते हैं कि कनाडाई डॉलर आगे साल की अपेक्षा कर सकता है (जिसके परिणामस्वरूप अमेरिकी डॉलर के निर्यात के लिए कम कनाडाई डॉलर होंगे एक वर्ष के समय में प्राप्त होने पर आय) कनाडाई कंपनी एक वर्ष के लिए 1.75 पर अमेरिका को उधार ले सकती है और कैनेडियन-डॉलर जमा राशि के लिए प्रति वर्ष 2.5 प्राप्त कर सकती है। कनाडाई कंपनी के परिप्रेक्ष्य से, घरेलू मुद्रा कनाडाई डॉलर है और विदेशी मुद्रा अमेरिकी डॉलर है। यहाँ कैसे पैसे बाजार बचाव सेट अप है। कनाडाई कंपनी यूएस डॉलर के प्राप्य (यानी अमेरिका के उधार लेने की दर 1.75 अमेरिकी डॉलर पर रियायती US50,000 US $ 50,000 (1.0175) US49,140.05 के मौजूदा मूल्य को उधार लेती है। इस प्रकार, एक वर्ष के बाद, 1.75 में ब्याज सहित ऋण की राशि बिल्कुल यूएस 50, 000 होगी US49,104.15 की राशि को कैनेडियन डॉलर में 1.10 की दर पर, सी 54,054.05 प्राप्त करने के लिए परिवर्तित किया गया है। कैनेडियन डॉलर राशि को जमा पर 2.5 पर रखा गया है, ताकि परिपक्वता राशि (एक वर्ष के बाद) सी 54,054.05 एक्स (1.025) सी55,405.41 हो। जब निर्यात भुगतान प्राप्त होता है, तो कनाडाई कंपनी US50,000 अमेरिकी डॉलर का ऋण चुकाने के लिए इसका इस्तेमाल करता है। चूंकि यह यूएस डॉलर की राशि के लिए सी 55,405.41 प्राप्त हुआ, यह प्रभावी रूप से एक साल की अग्रिम दर सी55,405.41 यूएस। 50,000 या यूएस 1 सी 1। 108108 में बंद कर दिया गया था। ध्यान दें कि अगर कंपनी ने आगे की दर का इस्तेमाल किया होता । जैसा कि पिछले अनुभाग में दिखाया गया है, आगे की दर के हिसाब से गणना की जाएगी: यूएस 1 (1 0.0175) सी 1.10 (1 0.025), या यूएस 1.0175 सी 1.1275, या यूएस 1 सी 1.108108 कैनेडियन कंपनी एक सीधे आगे अनुबंध की बजाय पैसे बाजार में बचाव का उपयोग क्यों करेगी संभावित कारण यह हो सकता है कि कंपनी अपने बैंकर से फॉरवर्ड मुद्रा सुविधा प्राप्त करने में बहुत छोटी है या शायद उसे प्रतिस्पर्धी अग्रिम दर नहीं मिल पाई और एक बजाय पैसे बाजार बचाव उदाहरण 2: मान लें कि आप यू.एस. में रहते हैं और छह माह में उस लंबी-प्रतीक्षा वाली यूरोपीय छुट्टी पर अपने परिवार को लेने का इरादा रखते हैं। आप अनुमान लगाते हैं कि छुट्टी के बारे में EUR 10,000 की लागत आएगी, और उस प्रदर्शन के बोनस के साथ बिल को चलाने की योजना है जिसे आपको छह महीनों में प्राप्त होने की उम्मीद है। वर्तमान EUR स्पॉट रेट 1.35 है, लेकिन आप चिंतित हैं कि यूरो अमरीकी 500 या उससे 4 रूपए में आपके अवकाश की लागत बढ़ाएगा या उससे अधिक में छह महीने में 1.40 अमरीकी डालर या उससे भी अधिक की सराहना कर सकता है। इसलिए आप एक पैसा बनाने का निर्णय लेते हैं बाजार बचाव आप यू.एस. डॉलर (आपकी घरेलू मुद्रा) को 1.75 की वार्षिक दर से छह महीने के लिए उधार ले सकते हैं, और छह महीने की यूरो जमा पर 1.00 की वार्षिक दर से ब्याज प्राप्त कर सकते हैं। भुगतान के वर्तमान मूल्य के बराबर राशि में अमरीकी डॉलर का उधार लें, या EUR 9, 9 50.25 (यानी EUR 10,000 1 (0.012)। ध्यान दें कि हम आधा साल या छः माह को प्रतिबिंबित करने के लिए 1 से 2 विभाजित करते हैं, जो उधार अवधि है। 1.35 की हाजिर दर, यह यूएस 13,432.84 की ऋण राशि के लिए काम करता है। 1.35 की दर पर इस अमरीकी रकम को यूरो में परिवर्तित करें, जो चरण 1 से 9 9 50.25 यूरो है। जमा के लिए 1 9। 9 50.25 यूरो के लिए 1 वार्षिक दर पर रखें छः महीनों में, यह आपकी प्रति छुट्टी के लिए समय में 6 महीने में जमा होने पर ठीक से EUR 10,000 अर्जित करेगा। छह महीनों के बाद यूएस ब्याज (छह महीने के लिए 1.75 सालाना दर) सहित कुल ऋण चुकौती US13,550.37 है। आपको बस इतना करना है कि आपको ऋण चुकाने के लिए कम से कम उस राशि का एक प्रदर्शन बोनस प्राप्त होता है। मुद्रा बाजार बचाव का उपयोग करके, आप प्रभावी रूप से 1.355037 (यानी USD 13,550.37 EUR 10,000) की छह महीने की अगली दर में बंद कर चुके हैं ध्यान दें कि यदि आप एच हो तो आप उसी परिणाम पर पहुंचे विज्ञापन एक मुद्रा का इस्तेमाल करते हैं। जिसकी दर के रूप में गणना की गई है: EUR 1 (1 (0.012)) USD 1.35 (1 (0.01752)), या EUR 1.005 USD 1.3618125, या EUR 1 USD 1.355037 मुद्रा बाजार बचाव प्रभावी रूप से मुद्राओं के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है जहां विदेशी अनुबंध आसानी से उपलब्ध नहीं हैं, जैसे विदेशी मुद्राएं या जो व्यापक रूप से कारोबार नहीं करते हैं। जैसा कि पहले बताया गया है, यह हेजिंग तकनीक एक छोटे व्यवसाय के लिए भी उपयुक्त है, जिसकी मुद्रा आगे बाजार तक पहुंच नहीं है। मुद्रा बाजार बचाव विशेष रूप से छोटी मात्रा के लिए उपयुक्त है जहां किसी को मुद्रा बचाव की आवश्यकता होती है, लेकिन वायदा या मुद्रा विकल्पों का उपयोग करने के लिए तैयार नहीं है भविष्य के लेन-देन के लिए मुद्रा बाजार में हेज, एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट, एक्सचेंज रेट को ठीक करता है। लेनदेन की तारीख तक मुद्रा में उतार-चढ़ाव के आधार पर यह अच्छा या बुरा हो सकता है। उदाहरण के लिए, यूरो दर को तय करने के पिछले उदाहरण में, आप वास्तव में स्मार्ट महसूस करेंगे अगर यूरो का कारोबार 1.40 बजे से किया गया था (क्योंकि आपने 1.3550 की दर से बंद कर दिया था), लेकिन कम इसलिए यदि यह 1.30 । धन बाजार की हेज सटीक मात्रा और तिथियों के लिए अनुकूलित किया जा सकता है। यद्यपि मुद्रा के अग्रवर्ती क्षेत्रों में भी यह अनुकूलन उपलब्ध है, लेकिन आगे बाजार हर किसी के लिए आसानी से उपलब्ध नहीं है मुद्रा बाजार बचाव नियमित मुद्रा से आगे जटिल है, क्योंकि यह उत्तरार्द्ध के एक कदम-दर-चरण विघटन है। यह इसलिए कभी-कभी या एक-ऑफ लेनदेन को हेजिंग के लिए उपयुक्त हो सकता है, लेकिन क्योंकि इसमें कई अलग-अलग चरण शामिल हैं, अक्सर लेन-देन के लिए बहुत मुश्किल हो सकता है। मनी मार्केट हेज को लागू करने में भी भारी बाधाएं हो सकती हैं, उदाहरण के लिए पर्याप्त ऋण राशि की व्यवस्था करने और जमा पर विदेशी मुद्राओं को रखने के लिए साथ ही, मुद्रा बाजार बचाव में इस्तेमाल की जाने वाली वास्तविक दरें थोक मूल्यों से काफी अलग-अलग हो सकती हैं, जो मुद्रा की अग्रिम कीमतों के लिए उपयोग की जाती हैं। मुद्रा बाजार बचाव मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए एक प्रभावी विकल्प है, खासकर जब आगे और वायदा जैसे अन्य हेजिंग उपकरण का उपयोग नहीं किया जा सकता है। यह स्थापित करने के लिए अपेक्षाकृत आसान है, क्योंकि इसकी एक ही आवश्यकता है कि कुछ अलग-अलग मुद्राओं में बैंक खाता हो। हालांकि, यह हेजिंग तकनीक इसकी संख्या की वजह से बोझल है क्योंकि इसकी प्रभावशीलता भी बाध्यकारी बाधाओं से बाधित हो सकती है, साथ ही वास्तविक ब्याज दरें जो संस्थागत दरों से बहुत अलग हैं। इन कारणों के लिए, मनी मार्केट हेज कभी-कभी या एक-बंद लेनदेन के लिए सबसे उपयुक्त हो सकता है।